Pragtsumpløber lever på fugtig, muldrig, lerblandet bund i lys sumpskov, bl.a. i ellesumpe.

Arten er sjælden. Efter 1960 foreligger fund fra flg. lokaliteter: SJ: Emmerlev Klev 1997; Lakolk; Jørgensgård Skov. LFM: Radsted Mose; Holmeskov; Krenkerup; Kosteskov; Bøtø, på strand under tang; Ulvshale. SZ: Knudsskov.

Pragtsumpløber har iflg. Bangsholt (1983) haft negativ bestandsudvikling efter 1950. Den er således i ældre tid fundet på flere lokaliteter i Nordsjælland, men sidste fund herfra er øjensynlig fra Jægerspris 1926. En række nyere fund fra de sydlige dele af landet tyder på, at arten inden for de senere år her har haft positiv bestandsudvikling. Samlet set vurderes bestandsudviklingen dog som negativ.

Pragtsumpløber er udbredt over det meste af Mellem- og i store dele af Sydeuropa. I Skandinavien er arten - foruden fra Danmark - kun kendt fra det sydøstlige Sverige og det sydligste Finland; begge steder er den yderst lokal og sjælden.